Nos prestations - Synercom France

Conseil en cession

Votre projet consiste à céder tout ou partie des titres de votre société, vous adosser à un industriel, vendre un actif, une branche d'activité....

Pour des valorisations comprises entre 500 K€ et 20 M€
Dont le CA est généralement supérieur à 1M€ et l'effectif supérieur à 10 personnes
Notre engagement de moyens : évaluation, dossier de présentation, recherche de contreparties national et international en collaboration avec nos associés et nos consultants, engagement de confidentialité, accompagnement dans les négociations

Quelle est la méthodologie Synercom France pour réussir une mission de cession ?

Définition du périmètre de cession :
- Que vendre ? (Titres de la société d’exploitation, holding animatrice, fonds de commerce…)
- Impacts fiscaux pour le dirigeant à anticiper (départ en retraite, durée de détention des titres, modalités…)
- Diagnostic de l'entreprise (performances et perspectives - forces et faiblesses)
- Analyse des risques liés à l'opération visée (en collaboration avec les autres conseils du chef d’Entreprise)
- Retraitements comptables et financiers
Préparation du projet de mise sur le "marché" :
- Estimation de la valeur "marché" de l'entreprise
- Constitution de la base documentaire communiquée par le chef d'entreprise (relevé et organisation des documents et informations qui définissent la situation de l'entreprise)
- Réalisation d'un dossier de présentation économique et financier sur l'entreprise, incluant "éventuellement" les retraitements comptables apparents (sursalaires, avantages, etc)
- Aucune indication du prix de cession mais des éléments permettant de calculer une valeur. Chaque acquéreur reste libre de proposer son prix, et le cédant est libre de l’accepter ou de le refuser.
Trouver des acquéreurs :
- Définition du ou des profil(s) type(s) de l’acquéreur
- Elaboration de listes d’acquéreurs potentiels
- Rédaction d’un courrier aveugle (teaser), adressé à l’ensemble des acquéreurs identifiés (entre 300 et 1500 courriers par campagne adressés par chaque associé dans sa région)
- Diffusion d’annonces et de teaser à un réseau de prescripteurs
NB : Le taux de retour des campagnes Synercom France est un des meilleurs du marché (entre 1 et 5 %).
Echange d'informations et période de négociation :
- Validation des candidats acquéreurs (motivations, stratégie, moyens)
- Engagement de confidentialité signé par chaque candidat investisseur retenu
- Transmission du dossier de présentation confidentiel
- Gestion des échanges d'informations complémentaires
- Négociation des modalités d'engagement des parties et définition claire des points clefs de la transaction : périmètre, prix, condition de paiement, accompagnement, garanties et calendrier.
- Coordination des interventions pour la rédaction des protocoles d’accord et conventions de garantie.
Engager les parties :
- Signature du ou des protocoles d’accord
- Signature de la convention de garantie
- Levée des conditions suspensives (Financement, audit par l’acquéreur, informations salariés, levée de cautions, nantissement...)
- Transfert de propriété
- Paiement du prix

Conseil en ACQUISITION

Votre projet consiste à engager un projet de croissance externe pour acquérir une société, un fonds de commerce, un portefeuille de clientèle...

Pour des personnes morales souhaitant faire de la croissance externe et acquérir une PME de 10 à 300 personnes
Pour les personnes physiques désirant devenir chef d'une PME
Notre engagement de moyens : cadrage du projet de reprise, recherche de contreparties, collecte d’informations, organisation des présentations, évaluation, accompagnement dans les négociations
En fonction des dossiers, élaboration conjointe du dossier de financement et levée de fonds

Quelle est la méthodologie Synercom France pour réussir une mission d’acquisition ?

Définition des cibles à acquérir :
- Qui acheter ? (Taille de l’entreprise, domaine de marché, secteur géographique)  
Préparation du projet d’acquisition :
- Moyens humains et financiers à mettre en œuvre pour réussir l’opération
Trouver des cédants :
- Définition de listes d’entreprises
- Rédaction d’un courrier aveugle (teaser), adressé à l’ensemble des cibles identifiées (de quelques dizaines à 1500 courriers par campagne adressés par chaque associé dans sa région)
- Diffusion d’annonces et de teaser à un réseau de prescripteurs
NB : Le taux de retour des campagnes Synercom France est un des meilleurs du marché (en moyenne entre 1 et 5 %)
Echange d'informations et période de négociation :
- Traitement des retours
- Validation des candidats cédants potentiels avec le client acquéreur
- Échange téléphonique et mise en confiance du cédant (savoir-faire du conseil en acquisition)
- Envoi d’un engagement de confidentialité signé par l’acquéreur
- Transmission d’éléments par le cédant
- Organisation d’une première rencontre physique
- Gestion des échanges d'informations complémentaires
- Négociation des modalités d'engagement des parties et définition claire des points clefs de la transaction : périmètre, prix, condition de paiement, accompagnement, garanties et calendrier
- Coordination des interventions pour la rédaction des protocoles d’accord et conventions de garantie
Engager les parties :
- Signature du ou des protocoles d’accord
- Signature de la convention de garantie
- Levée des conditions suspensives (Audit par l’acquéreur, informations salariés, levée de cautions, nantissement...)
- Transfert de propriété
- Paiement du prix

Conseil en évaluation d’entreprises

Les associés du réseau Synercom France :

Collectent tous les éléments nécessaires à une étude de valorisation, notamment : données comptables financières, organisation interne, moyens d’exploitation, produits, marché, concurrence.
Procèdent à l’évaluation de la société selon plusieurs méthodes, notamment : patrimoniale, rendement, multiples et comparables, flux futurs actualisés (Discounted Cash Flow) qui déterminent « une valeur de marché ».
Le prix final de la transaction est le résultat de la négociation entre acquéreur et cédant.

Une étude d’évaluation n’est pas la simple prise en compte des 3 derniers bilans auxquels on appliquerait un logiciel « standard » du marché pour obtenir une valeur d’entreprise.

Il s'agit d'appliquer une méthodologie rigoureuse maîtrisée par les associés Synercom France, qui comporte les étapes suivantes :

Analyse du business model...
...de l'entreprise dont on mesurera avec objectivité les forces et faiblesses, les avantages concurrentiels, les menaces potentielles et les opportunités de croissance
Identification et quantification des retraitements...
...justifiés à appliquer aux comptes de la société : sur ou sous-rémunération du dirigeant, charges non nécessaires à l'exploitation, stocks et en-cours, cycle de la trésorerie...
Application de plusieurs approches...
...tenant compte des analyses ci-dessus, selon deux méthodes :
- Patrimoniale avec goodwill : qui valorise, en plus des capitaux propres, les actifs immatériels de l'entreprise.
- Rendement : application de multiples (ou comparables) au RN, REX ou EBE + trésorerie excédentaire nette des dettes financières.

Notre expérience cumulée de plusieurs centaines de transactions nous permet de déterminer une valeur très proche d'un prix de marché.

Bien sûr, le prix final est le résultat d'une négociation entre acquéreur et vendeur dans laquelle la participation de Synercom France est souvent déterminante.